比特派钱包app官方下载|以太坊上海升级即将到来，这里有 5 大 Liquid质押解决方案

随着以太坊的上海升级定于 4 月 12 日进行，流动性质押代币持有者想知道这次升级将如何影响他们的持有量。 仅以太坊 (ETH) Lido (stETH) 和 Coinbase (cbETH) 这两项服务的流动性代币价值就超过 100 亿美元。 其他领先的 ETH 质押服务包括 RocketPool、StakeHound、Frax、StakeWise、Bitcoin Suisse 和 Liquid Collective。

在上海之前，任何向这些协议的以太坊（ETH）存款都无法从以太坊仅支持存款的权益证明（PoS）系统中提取。 上海之后，提款将开放，因此用户可以回购、出售或将其存入的以太坊 (ETH) 转换为另一种流动性质押服务。

具体来说，stETH 等流动性质押代币的持有者将能够向 Lido 请求赎回，以将他们的 stETH 换成官方以太坊 (ETH)。 就 stETH 而言，代币持有者将很快能够从 stETH 的监管机构 Lido DAO 的智能合约中请求赎回。

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因此，所有流动性质押经理也将不得不与其他质押服务竞争，以留住现有的存款人。 在上海之前，流动性质押服务仅竞争上市。 下个月，他们还将竞相留住投资者。

当然，每项服务都有不同的令牌，即它宣传略有不同的奖励机制，用于传输从以太坊的 PoS 验证中获得的回报。 以下是对以太坊领先的流动性质押服务的回顾。

币库

Coinbase 拥有以太坊 11% 的股权。 Coinbase 的优势在于它是世界上历史最悠久、规模最大的数字资产交易所之一。 它还经营着以太坊最大的流动性质押服务之一。 Coinbase 客户将他们的以太坊直接发送到 Coinbase 代客户销售的 Coinbase Earnings 产品。 这种简单性使交易所能够增持 11% 的质押以太坊 (ETH)。

2022 年 8 月，Coinbase 推出了原生质押以太坊代币 cbETH。 与 Lido DAO 的流动性质押代币 stETH 以 1:1 的比例与以太坊 (ETH) 1:1 挂钩不同，Coinbase 根据最初质押的以太坊 (ETH) 数量及其随时间获得的奖励重新计算 cbETH 的价值。

此功能意味着在上海升级后，cbETH 持有者可以出售一个 cbETH 换取多个以太坊（ETH）。

这里的主要风险因素是 Coinbase 运行验证器。 尽管验证器是企业级的并且维护得当，但是如果离线，使用 Coinbase 的质押平台的质押者将无法获得奖励。 此外，以太坊的协议还削减了 Coinbase 的份额，作为停机时间的惩罚。

作为方便和简单的交易所，Coinbase 提供的奖励低于大多数以太坊 (ETH) 质押矿池。 它目前为客户提供在 Coinbase Earn 上质押的以太坊 (ETH) 的年化回报率为 3.89%。

丽都

Lido 是迄今为止最大的流动性质押平台，拥有所有质押的以太坊 (ETH) 的 31%，其质押矿池中拥有超过 580 万个以太坊 (ETH)。

Lido 提供质押资产的Compound回报，而不是自我管理的所谓“独立质押”。 这实质上允许 Lido Staked Ethereum (stETH) 代币的持有者从所赚取的利息中赚取利息。 但是，在节点运营商和 Lido DAO 财务部门之间分配的质押奖励需要支付 10% 的费用。

Lido 再次基于 stETH 给予每日质押奖励。 Rebase 是一种协议直接在已批准 rebase 交易的钱包中添加和/或删除代币的技术。 Rebase 每天都会将 stETH 的数量增加一小部分。 由于 Staked Ethereum (ETH) 明显收益，一旦上海升级上线，此功能允许持有人以 1 比 1 的比例将他们的 stETH 代币兑换成真正的 Ethereum (ETH)。

Lido 声称在选择第三方验证器时非常挑剔。 他说他选择稳定、专业的验证者，他们不太可能在几个月后感到无聊和关闭他们的机器。 禁用的验证器会受到处罚，并且在离线或未达成共识时无法获得奖励。 该协议的一个缺点是 Lido 保留了社会惩罚的选项，这是为了防止任何一个 staker 受到巨额惩罚时，平台上所有 staker 的收益都不会被扣除。

作为基于智能合约的协议，Lido DAO 可能面临黑客攻击和利用风险。 与任何其他智能合约一样，如果黑客得逞，stETH 代币价格可能会下跌。

火箭矿池

Rocket Pool 拥有超过 430,000 个以太坊 (ETH) 质押矿池。 与 Coinbase 不同的是，它拥有 2,199 个验证器，使其成为验证器数量最多的分布式以太坊 (ETH) 流动性质押服务之一。 与 Coinbase 一样，RocketPool 根据最初质押的以太坊 (ETH) 加上随着时间的推移获得的奖励来计算 rETH 代币价值。

RocketPool 提供两种质押选项：

• 用户可以质押任意数量的以太坊 (ETH) 并赚取利息。
• 如果用户愿意投入至少 16 个以太坊 (ETH)，他们可以投入并运行一个节点以获得更高的 APR 和 RPL 奖励。 RPL 是 RocketPool 社区的专有治理代币。 它宣传说，“Stake + Run Nodes”选项至少需要 32 个以太坊 (ETH) 才能激活官方验证器密钥集，其成本是单独质押的一半。

RocketPool 将其 APR 基于 7 天移动平均线，目前提供高达 5.97% 的简单质押回报率和 7.12% 的“质押 + 运行节点”选项。

RocketPool 表示，它将对坏节点或禁用节点的处罚和其他损失进行社会化，这反过来会减少任何投注者的损失。

StakeWise

StakeWise 的工作方式略有不同，它提供两种流动性质押代币。 当用户将以太坊 (ETH) 发送到 StakeWise 时，StakeWise 会为该用户提供存款代币和奖励代币，用于支付以太坊 (ETH) 质押“利息”。 StakeWise 并没有像 Lido 对其 stETH 那样简单地将原始代币变基，而是拥有 sETH2，它会发出一个名为 rETH2 的代币作为每日奖励。 持有人可以按 1 比 1 的比例将 rETH2 换成以太坊 (ETH)。

StakeWise 提供实时节点监控以及用于第三方应用程序开发的 API。

弗拉克斯

Frax 在代币奖励方面采用了一种截然不同的方法。 当用户将以太坊 (ETH) 发送到“frxETHMinter”工具时，他们会收到等量的 frxETH 代币。 但是，frxETH 本身没有资格获得以太坊 (ETH) 质押奖励。

用户必须通过另一个步骤才能获得奖励。 他们需要用“质押的 frxETH”或 sfrxETH 替换 frxETH 代币。 然后，他们可以从存入的 frxETH 中赚取利息。 用户的 sfrxETH 等同于他们原来的 frxETH 以及通过质押获得的任何 frxETH 奖励。 可以预见，sfrxETH 的交易价格略高于 frxETH。

结论

总之，Coinbase、Lido、Stakewise 和 Frax 是四个最大的以太坊 (ETH) 流动性权益矿池。 在以太坊即将推出的上海更新支持提取质押的以太坊 (ETH) 代币后，可能会在二级交易所的大量提款或流动性矿池中看到流动性逃逸。 以太坊上海更新预计将于 4 月 12 日发布。

另一方面，上海升级可以通过以太坊的官方协议提供真正回购汇集的、质押的以太坊 (ETH)，从而加强这些流动性质押服务。 在接下来的四个星期里，流动性质押无疑将仍然是质押以太坊 (ETH) 的一种流行方式。

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